Спрос на флоатеры остается на высоком уровне, но при этом хочется инвестировать в активы с низким риском. А значит стоит обратить внимание на компании, инвестиции в которые принято относить к защитным активам.
В таких выпусках спред к ключевой ставке не высок, но и кредитный рейтинг там близок к максимальному. Давайте посмотрим 5 таких выпусков.
1. АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49)Основной деятельностью компании и ее дочерних предприятий является поиск месторождений и добыча алмазов, а также обработка и реализация алмазов и бриллиантов. Объем производства АЛРОСА составляет 97% всех алмазов, добываемых в России, и 25% мировой добычи.
Размер купона — ключевая ставка + 1,2%
Выплата купона — ежемесячно
Дата погашения — 02.09.2028г.Кредитный рейтинг — AAA
Текущая стоимость — 97,9%
2. МТС 002Р-01(RU000A1075E4)МТС является одним из ведущих телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ.
Размер купона — RUONIA + 1,25%
Выплата купона — ежеквартально
Начну свой анализ с описания приложения Sahih Invest. На сайте компании указано, что они проводят анализ компаний по методологиям AAOIFI и DFM. Это определенные стандарты, по которым они проверяют и выявляют компании, дозволенные для покупки мусульманину. Сразу оговорюсь, что это не реклама. Этой программой пользуюсь сам для отбора акций в свой портфель.
Условия, по которым они отбирают компании следующие:
1. Компания не должна заниматься запретным, т.е. получать доход от алкоголя, сигарет, оружия, азартных игр, ростовщичества и т.д. То есть это то, что запрещает всем мусульманам религия Ислам.
2. Доля долга компании от общей стоимости активов компании не должна превышать 30%, т.е. Долг/Активы<=30%. Этот показатель колеблется от 30% до 33% у разных ученых.
3. Доля депозита компании от общей стоимости активов компании не должна превышать 30%, т.е. Депозит/Активы<=30%. Опять-таки этот показатель может изменяться от 30% до 33%.
4. Доля недозволенного или сомнительного дохода компании не должна превышать 5% от общего дохода.